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杭州淳安州强大的股指期货公司,给您放心到位的服务品质

2020-09-27 02:48:01 49次浏览

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股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。

期货分为商品期货和金融期货,商品期货的标的物为实物,比如原油,黄金,白银,铜,铝,白糖,小麦,水稻等,金融期货的标的物是非实物,比如股票价格指数,利率,汇率等,而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约,通俗的理解就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏,既可以买涨(术语:做多)也可以买跌(术语:做空),看涨的人被称作多头,看跌的人被称作空头,多头和空头各支付10%-40%的保证金买卖股指期货合约(具体保证金数额由中国金融期货交易所规定),然后按照每一个指数点位300元的价格计算盈亏,指数每上涨一个点多头盈利300元,而空头亏损300元,指数每下跌一个点空头盈利300元,而多头亏损300元.这个300元/点叫价格乘数,世界各国的价格乘数是不一致的,全世界有40多个国家有股指期货,美国标普500股指期货为250美元,纳斯达克100指数期货为100美元,德国法兰克福指数期货为5欧元,伦敦金融时报100指数期货为25英镑,香港恒生指数期货为50港元.国内有三种股指期货合约,分别为沪深300股指期货IF,中证500股指期货IC,上证50股指期货IH,每一种股指期货根据时间不同各有四个合约,一个当月合约,一个下月合约和两个季月合约,比如上市的沪深300股指期货合约分别为IF1604,IF1605,IF1606,IF1609,IF即IndexFutures,IF1604是当月合约,指的是2016年4月第三个星期五进行交割的合约,IF1605是下月合约,指的是2016年5月第三个星期五进行交割的合约,IF1606是当季合约,指的是2016年6月第三个星期五进行交割的合约,IF1609是下季合约,指的是2016年9月第三个星期五进行交割的合约

期货交易分为做空和做多,做空是先卖后买,做多是先买后卖,举个例子, 9:36的沪深300期指为4030点,预期价格会下跌,于是我卖出开仓一手股指期货合约,保证金比例为15%,则占用的保证金为4030*300*15%=181350元,账户上再留有一些余额共计20万,10:06价格跌至3960点,我选择买入平仓,那么盈利为(4030点-3960点)*300元/点=21000元,收益率为21000/200000=10.5%,预期随后价格会上涨,于是我又买入开仓一手股指期货合约,13:23价格达到3990点,我选择卖出平仓,那么盈利为(3990点-3960点)*300元/点=9000元,收益率为4.5%,通过两次操作全天收益率为15%,但方向做反的那一方收益率就是-15%.

零和性 买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头,做多是为了低买高卖,做空是为了高卖低买,两者的目的都是为了盈利,没有道德上的高低之分,但期货的做多和做空,与股市的做多和做空还是有区别的.期货中多头和空头的持仓量和交易量是完全对称的,总体上是零和游戏,期货多头赚钱期货空头必然赔钱,期货空头赚钱期货多头必然赔钱,期货与股市的联系在于期货通过套期保值为股市提供避险功能,套期保值者是天然的空头,他们手中持有股票但为了规避股市系统性风险却在期货市场持有反向仓位,一旦股市真的下跌他们可以从期货投机者身上获得做空收益,而手中持有的股票依然是赔钱的,两者刚好抵消,结果不赚不赔,就规避了股市下跌风险,风险由期货投机者集体分担.而股票的持仓者和融资盘是股票多头,融券盘是股票空头,他们之间本来可以相互制衡,由于融券数量少几乎可以忽略,所以A股总体上是非对称股市,这与香港和美国等标准的双向交易市场是不一样的.一旦融资盘大规模入市必定造成股市暴涨,而一旦融资盘大规模撤离或者触发强行平仓线,股市必然暴跌,2015年就是这样一个过程.股票多头与期货空头分别在两个不同的市场,他们之间不存在盈亏的现金交换,期货市场总体上是封闭的,对外也不输出能量,因此期指的做空并不构成股市下跌的直接原因,但外行很容易将两者联系起来.

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